去年底有一份研究，針對30位基金、法人主管對2018年台股看法做的問券統計，統計結果：
預估今年台股的高點在11300~11600：
而預估高點的時間，有超過8成受訪者表示在第一、二季：
目前台股高點出現在今年第一季1月22日，加權指數10270點；第二季指數挑戰前高沒成功，高點在6月4日，10261點；進入三季後是台股除權息旺季，指數因為除權息的關係會扣減約400點，再要挑戰10270的難度變很高，機率也變很小；相反的，很可能往今年低點跑，依據統計，預估今年台股低點在9400-9700：
要巧不巧的同時，台指在6月份合約結算後出現幾個現象特別引起我注意：
一、外資淨多單<3萬口
自從2015年中以來，外資的淨多單平均維持在5萬口左右，主要是因為有T50反(00632R)這檔ETF，投信因為發行這檔ETF，所以每個月平均要建立約3萬口的台指空單，這3萬口當然不是一般交易人能吃得下，就要由外資來負責；外資在跟投信對敲了3萬口多單後(投信空、外資多)，自己又買了2萬口多單，所以持倉就會有5萬口多單，但目前外資的多單已經不到3萬口，表示扣掉跟投信對敲的多單之後，外資手上已經沒有多單部位。
二、選擇權Sell Call(賣出買權)留倉
長期以來外資因為避險需求，選擇權大多以買方留倉，7月選擇權權開倉，外資改為Sell Call(賣出買權) 及 Buy Put(買進賣權)留倉，有交易選擇權的人都知道這種留倉部位是對盤勢看法相當偏空；如果我沒記錯的話，上次外資在選擇權做賣方留倉的操作應該是在2012年1月大選時。
三、選擇權未平倉P/C比<1
選擇權未平倉P/C比代表買權未平倉量跟賣權未平倉量的比率，理論上來說，選擇權的"價"是由買方提供，"量" 是由賣方提供，P/C比就是由賣權的未平倉量除以買權的未平倉量得到的：
當P/C比>1表示賣權未平倉量>買權未平倉量=>盤勢偏多。
當P/C比<1表示賣權未平倉量<買權未平倉量=>盤勢偏空。
而選擇權買方的交易人通常比較短線，賣方交易人會對長線比較有看法，所以P/C比會被視為對長線盤勢比較有影響的指標，如果原理太複雜理解不了，那只要記得應用就好：P/C比>1偏多；P/C比<1偏空。
如果我又沒記錯的話，上次P/C比<1應該是在2016年12月川普當選時。
四、外資現貨賣超
下圖是加權指數年K線圖，副圖是外資買賣超，可以看到外資長期都是買超，只有在2008年賣超4700億、2011年賣超2776億，今年累計到目前，外資是賣超2377億；從下圖可以看到很明顯兩件事：
第一、外資當年度賣超，台股年K一定是收黑。
第二、台股年K如果收黑，低點一定破去年低點。
巧合的是去年低點就在9400附近，跟前面研究報告的低點預估又不謀而合。
總結今年台股第三、四季最好不要做多，不管是在現貨、期貨或選擇權，上面4個現象沒有改變前最好不要偏多，更積極的交易人甚至可以考慮以選擇權或期貨偏空操作。
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